Au cours des dernières années, l'industrie chimique du charbon a accéléré sa restructuration.Alors que la Chine compte sur ses ressources et ses investissements stratégiques pour réaliser un "saut"L'équilibre de la compétition mondiale dans le domaine chimique du charbon s'est incliné irréversiblement vers l'est.
1, l'Europe " s'arrête ": contraction en amont, pression accrue de la taxe sur le carbone
De 2022 à 2025, la capacité de production cumulée de l'industrie chimique européenne sera réduite de 37 millions de tonnes (soit 9% de la capacité de production totale),avec une seule année d'arrêtLa capacité de production d'éthylène a été réduite d'environ 2 millions de tonnes par an par rapport à 2021, tandis que l'ammoniac synthétique et le méthanol ont également diminué simultanément.
La cause fondamentale: après la fermeture de Gazprom, le coût du GNL en Europe était 3 à 4 fois plus élevé que celui de Gazprom, et le prix du gaz industriel en Allemagne dépassait 10 fois avant la guerre.la CBAM de l'UE sera pleinement mise en œuvre, avec un prix du carbone d'environ 70-80 euros/tonne, alors que le prix du carbone en Chine n'est que de 60-80 yuans/tonne, ce qui exerce une pression importante sur les coûts du carbone sur les exportations de produits à base de charbon.
2, le "saut" de la Chine: leader en termes de capacité de production, d'exportations et d'investissements
La Chine est le seul pays au monde avec une industrialisation à grande échelle de l'industrie chimique du charbon moderne.La Chine représente 42%.
1Capacité: environ 11 millions de tonnes de charbon au pétrole, 10 milliards de mètres cubes de charbon au gaz et 16 millions de tonnes de charbon à l'oléfine, atteignant essentiellement l'objectif du "14e plan quinquennal".La production de charbon de méthanol représente 78%, urée 73%, PVC 79%, éthylène glycol 40%, oléfine 25%.
2Exportation: D'ici 2025, les exportations d'urée atteindront 4,894 millions de tonnes (+17,8 fois en glissement annuel), avec un prix moyen de 410 dollars par tonne.Les exportations de produits chimiques du groupe National Energy ont augmenté de 74% en glissement annuel, couvrant 41 pays.
3Investissement: L'investissement total pour les grands projets de l'industrie chimique en 2026 est de 837,8 milliards de yuans, dont les projets de charbon à olefine en construction dépassent 300 milliards de yuans.L'investissement cumulé pour les quatre grandes bases au Xinjiang, Mongolie intérieure, Shaanxi et Ningxia dépassent les 600 milliards de yuans.
Avantages en termes de coûts: le plus grand projet de transformation du charbon en olefine de Baofeng Energy en Mongolie intérieure, avec une production annuelle de 3 millions de tonnes, présente une marge bénéficiaire brute stable d'olefine de 30%.
3, Paysage mondial: de "suivre" à "diriger"
1La production de coke en Chine représente plus de 65% du total mondial et les nouvelles technologies chimiques du charbon continuent de se développer: charbon à des aromatiques, matériaux biodégradables à base de charbon,et du charbon aux alpha-oléfins accélèrent l'industrialisation.
2. The "15th Five Year Plan" for the first time explicitly states "strengthening coal to oil and gas production capacity and technological reserves" and incorporates it into the national energy security strategyEn 2027, l'industrie chimique sera incluse dans le marché national du carbone, et les contraintes en matière de carbone accéléreront le dégagement des capacités de production obsolètes.l'élargissement des avantages des entreprises leaders.
4, Perspectives: de l'expansion d'échelle au bond de valeur
1. haut de gamme: La mise à niveau des produits chimiques de base vers de nouveaux matériaux et produits chimiques fines, les matériaux biodégradables et les alpha-oléfines sont devenus de nouveaux pôles de croissance.
2- Le vermifugé:L'hydrogène vert couplé à l'industrie chimique du charbon (comme le projet de Baofeng Energy en Mongolie intérieure) et la technologie de captage et de stockage du carbone sont devenus des voies clés pour la réduction du carboneLe rapport de travail du gouvernement de 2026 fixe la première cible d'intensité des émissions de carbone et met pleinement en œuvre le double contrôle des émissions de carbone au cours de la période du 15e plan quinquennal.
3La mondialisation: la CBAM est à l'origine de la transformation verte, et les turbulences géopolitiques au Moyen-Orient soulignent la valeur de la chaîne d'approvisionnement stable de la Chine.La Chine passe d'une "puissance chimique" à un "centre" chimique mondial.
Liste des points forts
Le "blocage" de l'Europe: 37 millions de tonnes de capacité de production seront fermées de 2022 à 2025, et 17,2 millions de tonnes seront fermées en un an en 2025;Le prix du carbone CBAM de 70-80 euros/tonne crée une pression sur les coûts des exportations de produits chimiques du charbon
Le "saut" de la Chine: la Chine représente 42% du marché mondial des produits chimiques du charbon, avec une capacité de production de 16 millions de tonnes de charbon à l'oléfine et un rapport méthanol/urée/charbon PVC à l'oléfine supérieur à 70%
Explosion des investissements: l'investissement total dans les projets chimiques en 2026 est de 837,8 milliards de yuans, dont le charbon à l'oléfine dépasse 300 milliards de yuans,et les quatre grandes bases accumulant plus de 600 milliards de yuans
Avantage en termes de coûts: marge bénéficiaire brute de 30% pour le projet Baofeng Energy Inner Mongolia
Augmentation du volume des exportations: D'ici 2025, les exportations d'urée atteindront 4,894 millions de tonnes (+17,8 fois), les exportations de la China National Energy Corporation augmentant de 74%, couvrant 41 pays
Réforme des politiques: intégrer le "15e plan quinquennal" dans la stratégie de sécurité énergétique, entrer sur le marché du carbone en 2027 et "contrôler strictement la quantité totale et améliorer la qualité"
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