Desindustrialização da Europa: Fechamento de Fábricas e Investimentos Congelados
Nos últimos anos, a indústria química europeia passou por uma reestruturação profunda e sem precedentes. De acordo com dados do Conselho Europeu da Indústria Química (CEFIC), entre 2022 e 2025, o fechamento de capacidade de produção no setor químico europeu aumentou seis vezes, com perdas cumulativas de capacidade atingindo 37 milhões de toneladas em quatro anos, representando aproximadamente 9% da capacidade total da indústria. Mais alarmante ainda, o volume anual de investimentos despencou de 2,7 milhões de toneladas em 2022 para 300.000 toneladas em 2025, com despesas de capital caindo 81% no mesmo período.
A causa raiz dessa onda de fechamentos é o aumento "fora de controle" dos custos de energia na Europa. Antes da guerra Rússia-Ucrânia, a UE obtinha cerca de 40% de seu gás natural e 30% de seu petróleo bruto da Rússia. Com o fechamento sucessivo dos gasodutos russos, a Europa foi forçada a importar gás natural liquefeito (GNL) de países como EUA e Catar, com custos 3-4 vezes maiores que o gás russo. A disparada dos preços da energia rompeu diretamente o limiar econômico das linhas de produção química – os preços do gás natural industrial na Alemanha chegaram a exceder os níveis pré-guerra em mais de 10 vezes, enquanto os preços da eletricidade no sul da Noruega dispararam 20 vezes. O Diretor Geral do Cefic, Marco Mensink, declarou abertamente: "A indústria está à beira do colapso, com fechamentos dobrando em um ano, enquanto os investimentos anuais caíram para quase zero. Ambas as tendências estão acelerando, não desacelerando."
Indústria Química da China "Expande Contra a Tendência": Capacidade, Exportações e Vantagens de Custo
Em meio aos desafios gerais da indústria química global de declínio na utilização da capacidade e pressões de lucratividade corporativa, o mercado da China demonstrou uma resiliência de crescimento única. De acordo com dados da BloombergNEF, a capacidade líquida global de etileno atingirá 14,6 milhões de toneladas em 2026, aproximadamente o dobro da nova capacidade média anual adicionada nos últimos cinco anos. A China representa impressionantes 56% dessa nova capacidade de etileno, tornando-se o principal motor dessa expansão. Até o final de 2025, a capacidade de produção de etileno da China ultrapassará 60 milhões de toneladas, mantendo sua posição como o maior produtor de etileno do mundo.
De uma perspectiva mais macro, as exportações químicas da China representam 38% da participação de mercado global, um aumento de 12 pontos percentuais em relação a 2020. A capacidade de produção de etileno da China representa 25% do total global, enquanto sua capacidade de produção de benzeno excede 30%, e a capacidade de produção de xileno representa 50% da participação global. As capacidades de produção de polietileno e polipropileno ocupam o primeiro lugar no mundo. Nos campos de matérias-primas básicas e resinas sintéticas, a maioria dos produtos da China garantiu a posição global de destaque.
O Cenário Global de "Ascensão do Leste, Declínio do Oeste": Oportunidades de Globalização para a Indústria Química Chinesa
Primeiro, capitalizar os dividendos da transferência global de capacidade de produção.
Segundo, a lógica premium impulsionada pela segurança da cadeia de suprimentos.
Terceiro, a oportunidade de atualização da transformação de ponta.
De uma perspectiva de longo prazo, o valor estratégico da indústria química da China está sendo redefinido. O relatório de trabalho do governo de 2026 introduziu metas de intensidade de emissão de carbono pela primeira vez, e o sistema de controle duplo de emissões de carbono será totalmente implementado durante o período do 14º Plano Quinquenal. Isso significa que as emissões de carbono se tornarão um indicador de restrição rígida nas avaliações dos governos locais. O aumento dos limites de emissão de carbono acelerará ainda mais a saída de pequenas e médias empresas, enquanto a concentração do lado da oferta deve continuar a aumentar. A lucratividade e a influência da indústria de empresas líderes se fortalecerão ainda mais.
Principais Destaques em Resumo
Recessão Europeia: De 2022 a 2025, a indústria química europeia fechou cumulativamente 37 milhões de toneladas de capacidade de produção, representando 9% da capacidade total da Europa. Os investimentos anuais caíram de 2,7 milhões de toneladas para 300.000 toneladas, com despesas de capital caindo 81%
Avanço da China: A capacidade de produção de etileno da China excede 62,88 milhões de toneladas (representando mais de 30% da participação global), com exportações químicas atingindo US$ 331,13 bilhões, representando 46% das vendas químicas globais
Vantagem de Custo: O custo unitário de unidades integradas de refino e petroquímica na China é 30% a 40% menor do que na Europa, e a vantagem de custo do carvão para olefinas se expande ainda mais em condições de altos preços do petróleo
Impacto Geopolítico: A explosão na Zona Industrial de Jubail afetou 6% a 8% da capacidade global de produção petroquímica, enquanto a interrupção do Estreito de Ormuz levou os lucros de craqueamento de nafta asiático a máximas recordes
Remodelagem de Políticas: O CBAM da UE é oficialmente implementado, os controles duplos de emissão de carbono da China fazem a transição completa, e espera-se que a concentração do lado da oferta continue a aumentar
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