Как химическая промышленность Китая может добиться прорыва на фоне тенденции ускоренной деиндустриализации в Европе?

«Деиндустриализация» Европы: закрытие заводов и замороженные инвестиции
За последние несколько лет европейская химическая промышленность пережила беспрецедентную глубокую перестройку. По данным Европейского совета химической промышленности (CEFIC), в период с 2022 по 2025 год закрытие производственных мощностей в европейском химическом секторе выросло в шесть раз, а совокупные потери мощностей за четыре года достигли 37 миллионов тонн, что составляет примерно 9% от общей мощности отрасли. Еще более тревожным является резкое падение годового объема инвестиций с 2,7 миллиона тонн в 2022 году до 300 000 тонн в 2025 году, при этом капитальные затраты за тот же период снизились на 81%.
Первопричиной этой волны закрытий является «вышедший из-под контроля» скачок цен на энергоносители в Европе. До российско-украинской войны ЕС получал около 40% природного газа и 30% сырой нефти из России. По мере того как российские газопроводы закрывались один за другим, Европа была вынуждена импортировать сжиженный природный газ (СПГ) из таких стран, как США и Катар, причем затраты были в 3-4 раза выше, чем на российский газ. Стремительный рост цен на энергоносители напрямую нарушил экономический порог химических производственных линий — цены на промышленный природный газ в Германии однажды превысили довоенный уровень более чем в 10 раз, в то время как цены на электроэнергию на юге Норвегии выросли в 20 раз. Генеральный директор Cefic Марко Менсинк откровенно заявил: «Отрасль находится на грани краха, закрытия удвоились за год, а годовые инвестиции упали почти до нуля. Обе эти тенденции ускоряются, а не замедляются».
Химическая промышленность Китая «расширяется вопреки тенденции»: мощности, экспорт и ценовые преимущества
На фоне общих проблем мировой химической промышленности, связанных со снижением загрузки мощностей и давлением на прибыльность компаний, китайский рынок продемонстрировал уникальную устойчивость к росту. По данным BloombergNEF, мировые чистые мощности по производству этилена достигнут 14,6 миллиона тонн в 2026 году, что примерно вдвое превышает средний годовой объем новых мощностей, добавленных за последние пять лет. На Китай приходится ошеломляющие 56% этих новых мощностей по производству этилена, что делает его основным драйвером этого расширения. К концу 2025 года производственные мощности Китая по производству этилена превысят 60 миллионов тонн, сохраняя за собой позицию крупнейшего в мире производителя этилена.
С более макроэкономической точки зрения, экспорт химической продукции Китая составляет 38% мировой доли рынка, что на 12 процентных пунктов больше, чем в 2020 году. Производственные мощности Китая по производству этилена составляют 25% от мирового общего объема, в то время как его производственные мощности по производству бензола превышают 30%, а производственные мощности по производству ксилола составляют 50% мирового объема. Производственные мощности как полиэтилена, так и полипропилена занимают первое место в мире. В области основных сырьевых материалов и синтетических смол большинство китайских продуктов заняли ведущие мировые позиции.
Глобальный ландшафт «Восходящий Восток, Западающий Запад»: возможности глобализации для китайской химической промышленности
Во-первых, использовать дивиденды от глобального переноса производственных мощностей.
Во-вторых, премиальная логика, обусловленная безопасностью цепочки поставок.
В-третьих, возможность модернизации за счет высокотехнологичной трансформации.
В более долгосрочной перспективе пересматривается стратегическая ценность химической промышленности Китая. В государственном отчете о работе за 2026 год впервые были введены целевые показатели интенсивности выбросов углерода, а система двойного контроля выбросов углерода будет полностью реализована в период 14-го пятилетнего плана. Это означает, что выбросы углерода станут жестким ограничительным показателем при оценке местных органов власти. Повышение пороговых значений выбросов углерода еще больше ускорит выход малых и средних предприятий, в то время как ожидается, что концентрация на стороне предложения будет продолжать расти. Прибыльность и влияние ведущих предприятий в отрасли будут и далее укрепляться.

Ключевые моменты вкратце
Рецессия в Европе: с 2022 по 2025 год европейская химическая промышленность совокупно вывела из эксплуатации 37 миллионов тонн производственных мощностей, что составляет 9% от общей мощности Европы. Годовые инвестиции упали с 2,7 миллиона тонн до 300 000 тонн, а капитальные затраты снизились на 81%
Прогресс Китая: производственные мощности Китая по производству этилена превышают 62,88 миллиона тонн (что составляет более 30% мирового объема), а экспорт химической продукции достиг 331,13 миллиарда долларов США, что составляет 46% мировых продаж химической продукции
Ценовое преимущество: удельная стоимость интегрированных нефтеперерабатывающих и нефтехимических установок в Китае на 30-40% ниже, чем в Европе, а ценовое преимущество угля для производства олефинов еще больше расширяется в условиях высоких цен на нефть
Геополитическое влияние: взрыв в промышленной зоне Джубайл затронул 6-8% мировых нефтехимических производственных мощностей, в то время как срыв Ормузского пролива привел к рекордному росту прибыли азиатских установок по крекингу нафты
Перестройка политики: официально внедрен европейский CBAM, полностью переходит на китайский двойной контроль выбросов углерода, и ожидается, что концентрация на стороне предложения будет продолжать расти