"Phi công nghiệp hóa" của Châu Âu: Đóng cửa nhà máy và đầu tư đóng băng
Trong vài năm qua, ngành công nghiệp hóa chất Châu Âu đã trải qua một cuộc tái cấu trúc sâu sắc chưa từng có. Theo dữ liệu từ Hội đồng Công nghiệp Hóa chất Châu Âu (CEFIC), từ năm 2022 đến năm 2025, việc đóng cửa công suất sản xuất trong lĩnh vực hóa chất Châu Âu đã tăng gấp sáu lần, với tổn thất công suất lũy kế đạt 37 triệu tấn trong bốn năm, chiếm khoảng 9% tổng công suất của ngành. Đáng báo động hơn, khối lượng đầu tư hàng năm đã giảm mạnh từ 2,7 triệu tấn vào năm 2022 xuống còn 300.000 tấn vào năm 2025, với chi tiêu vốn giảm 81% trong cùng kỳ.
Nguyên nhân gốc rễ của làn sóng đóng cửa này là sự gia tăng "ngoài tầm kiểm soát" của chi phí năng lượng ở Châu Âu. Trước chiến tranh Nga-Ukraine, EU đã nhập khẩu khoảng 40% khí đốt tự nhiên và 30% dầu thô từ Nga. Khi các đường ống dẫn khí đốt của Nga lần lượt bị đóng cửa, Châu Âu buộc phải nhập khẩu khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) từ các quốc gia như Mỹ và Qatar, với chi phí cao gấp 3-4 lần so với khí đốt của Nga. Giá năng lượng tăng vọt đã trực tiếp phá vỡ ngưỡng kinh tế của các dây chuyền sản xuất hóa chất - giá khí đốt tự nhiên công nghiệp của Đức đã từng vượt quá mức trước chiến tranh hơn 10 lần, trong khi giá điện ở miền nam Na Uy tăng gấp 20 lần. Giám đốc điều hành Cefic, Marco Mensink, thẳng thắn tuyên bố: "Ngành công nghiệp đang trên bờ vực sụp đổ, với các vụ đóng cửa tăng gấp đôi trong một năm trong khi đầu tư hàng năm đã giảm xuống gần bằng không. Cả hai xu hướng này đang tăng tốc, không chậm lại."
Ngành Công nghiệp Hóa chất Trung Quốc "Mở rộng Ngược Dòng": Công suất, Xuất khẩu và Lợi thế Chi phí
Giữa những thách thức chung của ngành công nghiệp hóa chất toàn cầu về việc giảm tỷ lệ sử dụng công suất và áp lực lợi nhuận của doanh nghiệp, thị trường Trung Quốc đã thể hiện khả năng phục hồi tăng trưởng độc đáo. Theo dữ liệu của BloombergNEF, công suất ethylene ròng toàn cầu sẽ đạt 14,6 triệu tấn vào năm 2026, gấp khoảng hai lần mức tăng công suất mới trung bình hàng năm trong 5 năm qua. Trung Quốc chiếm một con số đáng kinh ngạc 56% công suất ethylene mới này, trở thành động lực chính cho sự mở rộng này. Đến cuối năm 2025, công suất sản xuất ethylene của Trung Quốc sẽ vượt 60 triệu tấn, duy trì vị thế là nhà sản xuất ethylene lớn nhất thế giới.
Từ góc độ vĩ mô hơn, xuất khẩu hóa chất của Trung Quốc chiếm 38% thị phần toàn cầu, tăng 12 điểm phần trăm so với năm 2020. Công suất sản xuất ethylene của Trung Quốc chiếm 25% tổng sản lượng toàn cầu, trong khi công suất sản xuất benzene của nước này vượt 30%, và công suất sản xuất xylene chiếm 50% thị phần toàn cầu. Cả công suất sản xuất polyethylene và polypropylene đều đứng đầu thế giới. Trong lĩnh vực nguyên liệu thô cơ bản và nhựa tổng hợp, hầu hết các sản phẩm của Trung Quốc đã chiếm vị trí hàng đầu toàn cầu.
Bối cảnh Toàn cầu "Đông Tăng, Tây Giảm": Cơ hội Toàn cầu hóa cho Ngành Công nghiệp Hóa chất Trung Quốc
Thứ nhất, tận dụng lợi thế từ sự chuyển dịch công suất sản xuất toàn cầu.
Thứ hai, logic cao cấp được thúc đẩy bởi an ninh chuỗi cung ứng.
Thứ ba, cơ hội nâng cấp chuyển đổi cao cấp.
Từ góc độ dài hạn hơn, giá trị chiến lược của ngành công nghiệp hóa chất Trung Quốc đang được định nghĩa lại. Báo cáo Công tác Chính phủ năm 2026 lần đầu tiên đưa ra các mục tiêu về cường độ phát thải carbon, và hệ thống kiểm soát phát thải kép carbon sẽ được thực hiện đầy đủ trong giai đoạn Kế hoạch 5 năm lần thứ 14. Điều này có nghĩa là phát thải carbon sẽ trở thành một chỉ số ràng buộc cứng trong đánh giá của chính quyền địa phương. Việc nâng cao ngưỡng phát thải carbon sẽ càng đẩy nhanh sự rút lui của các doanh nghiệp vừa và nhỏ, trong khi sự tập trung ở phía cung dự kiến sẽ tiếp tục tăng lên. Lợi nhuận và ảnh hưởng ngành của các doanh nghiệp hàng đầu sẽ tiếp tục được củng cố.
Những điểm nổi bật chính trong nháy mắt
Suy thoái ở Châu Âu: Từ năm 2022 đến năm 2025, ngành công nghiệp hóa chất Châu Âu đã đóng cửa lũy kế 37 triệu tấn công suất sản xuất, chiếm 9% tổng công suất của Châu Âu. Đầu tư hàng năm giảm từ 2,7 triệu tấn xuống 300.000 tấn, với chi tiêu vốn giảm 81%
Trung Quốc Tiến lên: Công suất sản xuất ethylene của Trung Quốc vượt 62,88 triệu tấn (chiếm hơn 30% thị phần toàn cầu), với xuất khẩu hóa chất đạt 331,13 tỷ USD, chiếm 46% doanh số bán hóa chất toàn cầu
Lợi thế chi phí: Chi phí đơn vị của các nhà máy lọc dầu và hóa dầu tích hợp ở Trung Quốc thấp hơn 30% đến 40% so với ở Châu Âu, và lợi thế chi phí của quá trình chuyển hóa than thành olefin càng được mở rộng trong điều kiện giá dầu cao
Tác động địa chính trị: Vụ nổ tại Khu Công nghiệp Jubail đã ảnh hưởng đến 6% đến 8% công suất sản xuất hóa dầu toàn cầu, trong khi sự gián đoạn của Eo biển Hormuz đã đẩy lợi nhuận từ các nhà máy cracking naphtha ở Châu Á lên mức kỷ lục
Tái định hình chính sách: CBAM của EU chính thức được thực hiện, kiểm soát phát thải kép carbon của Trung Quốc chuyển đổi hoàn toàn, và sự tập trung ở phía cung dự kiến sẽ tiếp tục tăng lên
"Phi công nghiệp hóa" của Châu Âu: Đóng cửa nhà máy và đầu tư đóng băng
Trong vài năm qua, ngành công nghiệp hóa chất Châu Âu đã trải qua một cuộc tái cấu trúc sâu sắc chưa từng có. Theo dữ liệu từ Hội đồng Công nghiệp Hóa chất Châu Âu (CEFIC), từ năm 2022 đến năm 2025, việc đóng cửa công suất sản xuất trong lĩnh vực hóa chất Châu Âu đã tăng gấp sáu lần, với tổn thất công suất lũy kế đạt 37 triệu tấn trong bốn năm, chiếm khoảng 9% tổng công suất của ngành. Đáng báo động hơn, khối lượng đầu tư hàng năm đã giảm mạnh từ 2,7 triệu tấn vào năm 2022 xuống còn 300.000 tấn vào năm 2025, với chi tiêu vốn giảm 81% trong cùng kỳ.
Nguyên nhân gốc rễ của làn sóng đóng cửa này là sự gia tăng "ngoài tầm kiểm soát" của chi phí năng lượng ở Châu Âu. Trước chiến tranh Nga-Ukraine, EU đã nhập khẩu khoảng 40% khí đốt tự nhiên và 30% dầu thô từ Nga. Khi các đường ống dẫn khí đốt của Nga lần lượt bị đóng cửa, Châu Âu buộc phải nhập khẩu khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) từ các quốc gia như Mỹ và Qatar, với chi phí cao gấp 3-4 lần so với khí đốt của Nga. Giá năng lượng tăng vọt đã trực tiếp phá vỡ ngưỡng kinh tế của các dây chuyền sản xuất hóa chất - giá khí đốt tự nhiên công nghiệp của Đức đã từng vượt quá mức trước chiến tranh hơn 10 lần, trong khi giá điện ở miền nam Na Uy tăng gấp 20 lần. Giám đốc điều hành Cefic, Marco Mensink, thẳng thắn tuyên bố: "Ngành công nghiệp đang trên bờ vực sụp đổ, với các vụ đóng cửa tăng gấp đôi trong một năm trong khi đầu tư hàng năm đã giảm xuống gần bằng không. Cả hai xu hướng này đang tăng tốc, không chậm lại."
Ngành Công nghiệp Hóa chất Trung Quốc "Mở rộng Ngược Dòng": Công suất, Xuất khẩu và Lợi thế Chi phí
Giữa những thách thức chung của ngành công nghiệp hóa chất toàn cầu về việc giảm tỷ lệ sử dụng công suất và áp lực lợi nhuận của doanh nghiệp, thị trường Trung Quốc đã thể hiện khả năng phục hồi tăng trưởng độc đáo. Theo dữ liệu của BloombergNEF, công suất ethylene ròng toàn cầu sẽ đạt 14,6 triệu tấn vào năm 2026, gấp khoảng hai lần mức tăng công suất mới trung bình hàng năm trong 5 năm qua. Trung Quốc chiếm một con số đáng kinh ngạc 56% công suất ethylene mới này, trở thành động lực chính cho sự mở rộng này. Đến cuối năm 2025, công suất sản xuất ethylene của Trung Quốc sẽ vượt 60 triệu tấn, duy trì vị thế là nhà sản xuất ethylene lớn nhất thế giới.
Từ góc độ vĩ mô hơn, xuất khẩu hóa chất của Trung Quốc chiếm 38% thị phần toàn cầu, tăng 12 điểm phần trăm so với năm 2020. Công suất sản xuất ethylene của Trung Quốc chiếm 25% tổng sản lượng toàn cầu, trong khi công suất sản xuất benzene của nước này vượt 30%, và công suất sản xuất xylene chiếm 50% thị phần toàn cầu. Cả công suất sản xuất polyethylene và polypropylene đều đứng đầu thế giới. Trong lĩnh vực nguyên liệu thô cơ bản và nhựa tổng hợp, hầu hết các sản phẩm của Trung Quốc đã chiếm vị trí hàng đầu toàn cầu.
Bối cảnh Toàn cầu "Đông Tăng, Tây Giảm": Cơ hội Toàn cầu hóa cho Ngành Công nghiệp Hóa chất Trung Quốc
Thứ nhất, tận dụng lợi thế từ sự chuyển dịch công suất sản xuất toàn cầu.
Thứ hai, logic cao cấp được thúc đẩy bởi an ninh chuỗi cung ứng.
Thứ ba, cơ hội nâng cấp chuyển đổi cao cấp.
Từ góc độ dài hạn hơn, giá trị chiến lược của ngành công nghiệp hóa chất Trung Quốc đang được định nghĩa lại. Báo cáo Công tác Chính phủ năm 2026 lần đầu tiên đưa ra các mục tiêu về cường độ phát thải carbon, và hệ thống kiểm soát phát thải kép carbon sẽ được thực hiện đầy đủ trong giai đoạn Kế hoạch 5 năm lần thứ 14. Điều này có nghĩa là phát thải carbon sẽ trở thành một chỉ số ràng buộc cứng trong đánh giá của chính quyền địa phương. Việc nâng cao ngưỡng phát thải carbon sẽ càng đẩy nhanh sự rút lui của các doanh nghiệp vừa và nhỏ, trong khi sự tập trung ở phía cung dự kiến sẽ tiếp tục tăng lên. Lợi nhuận và ảnh hưởng ngành của các doanh nghiệp hàng đầu sẽ tiếp tục được củng cố.
Những điểm nổi bật chính trong nháy mắt
Suy thoái ở Châu Âu: Từ năm 2022 đến năm 2025, ngành công nghiệp hóa chất Châu Âu đã đóng cửa lũy kế 37 triệu tấn công suất sản xuất, chiếm 9% tổng công suất của Châu Âu. Đầu tư hàng năm giảm từ 2,7 triệu tấn xuống 300.000 tấn, với chi tiêu vốn giảm 81%
Trung Quốc Tiến lên: Công suất sản xuất ethylene của Trung Quốc vượt 62,88 triệu tấn (chiếm hơn 30% thị phần toàn cầu), với xuất khẩu hóa chất đạt 331,13 tỷ USD, chiếm 46% doanh số bán hóa chất toàn cầu
Lợi thế chi phí: Chi phí đơn vị của các nhà máy lọc dầu và hóa dầu tích hợp ở Trung Quốc thấp hơn 30% đến 40% so với ở Châu Âu, và lợi thế chi phí của quá trình chuyển hóa than thành olefin càng được mở rộng trong điều kiện giá dầu cao
Tác động địa chính trị: Vụ nổ tại Khu Công nghiệp Jubail đã ảnh hưởng đến 6% đến 8% công suất sản xuất hóa dầu toàn cầu, trong khi sự gián đoạn của Eo biển Hormuz đã đẩy lợi nhuận từ các nhà máy cracking naphtha ở Châu Á lên mức kỷ lục
Tái định hình chính sách: CBAM của EU chính thức được thực hiện, kiểm soát phát thải kép carbon của Trung Quốc chuyển đổi hoàn toàn, và sự tập trung ở phía cung dự kiến sẽ tiếp tục tăng lên
