उत्पादन क्षमता शिखर, कच्चा माल आपूर्ति में बाधा, कार्बन उत्सर्जन की लाल रेखा, परिवर्तन में कौन जीत सकता है?

1, अधिक क्षमता का दबाव बढ़ा: कास्टिक सोडा और सोडा ऐश आपूर्ति में वृद्धि का सामना कर रहे हैं
कास्टिक सोडा: 2025 तक कुल घरेलू उत्पादन क्षमता 51.51 मिलियन टन तक पहुंच जाएगी। 2026 में 4.77 मिलियन टन उत्पादन क्षमता जोड़ने की योजना है। आंशिक रूप से स्थगित होने पर भी, वर्ष के दौरान वास्तविक वृद्धि 1.28-1.54 मिलियन टन तक पहुंच जाएगी, जो 2.5% -3% की उत्पादन क्षमता वृद्धि दर के अनुरूप है। उत्पादन 45 मिलियन टन (+5% साल-दर-साल) से अधिक होने की उम्मीद है। लेकिन मार्च 2026 की शुरुआत तक, कारखाने की इन्वेंट्री 550,000 टन तक पहुंच गई, जो लगभग 5 वर्षों में ऐतिहासिक रूप से उच्च स्तर है।
सोडा ऐश: 2025 तक 4.1 मिलियन टन (+10%) नई उत्पादन क्षमता। 2026 की पहली तिमाही में, 3.7 मिलियन टन/वर्ष की नई सुविधाएं चालू की जाएंगी, जिनकी कुल उत्पादन क्षमता 44.6 मिलियन टन/वर्ष होगी। 2023 से 2026 तक उत्पादन क्षमता की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर 8.2% तक पहुंच जाएगी। मांग पक्ष पर, फ्लैट ग्लास की कोल्ड रिपेयरिंग केंद्रित है, और फोटोवोल्टिक ग्लास उत्पादन क्षमता का उपयोग दर घटकर 66.31% हो गया है। उपलब्ध इन्वेंट्री दिन 30-40 दिन हैं। कुल मांग में वृद्धि मुश्किल है, और कुछ कंपनियों को पहले ही नुकसान हो चुका है लेकिन वे धीरे-धीरे साफ हो रही हैं।
2, सल्फर 'आपूर्ति बाधित' का प्रभाव: सल्फ्यूरिक एसिड उद्योग श्रृंखला दोहरे दबाव का सामना कर रही है
लागत पक्ष पर: मध्य पूर्व दुनिया के लगभग एक तिहाई सल्फर की आपूर्ति करता है, और होर्मुज जलडमरूमध्य की नाकाबंदी ने परिवहन को लगभग रोक दिया है। अप्रैल 2026 में, घरेलू सल्फर की औसत कीमत 6400 युआन/टन थी, जिसमें महीने-दर-महीने 34% और साल-दर-साल 178% की वृद्धि हुई। सल्फ्यूरिक एसिड की लागत में भारी वृद्धि हुई है।
नीति पक्ष पर: मई 2026 से, चीन साधारण सल्फ्यूरिक एसिड के निर्यात को पूरी तरह से निलंबित कर देगा (केवल इलेक्ट्रॉनिक ग्रेड जारी किया जा सकता है), जो वर्ष के अंत तक जारी रहने की उम्मीद है। 2024 में, चीन की कुल सल्फ्यूरिक एसिड उत्पादन क्षमता 141 मिलियन टन है, जिसमें से लगभग 42.5% सल्फर आधारित सल्फ्यूरिक एसिड है। आपूर्ति में कटौती और निर्यात प्रतिबंधों के संयोजन ने कंपनियों को इलेक्ट्रॉनिक ग्रेड सल्फ्यूरिक एसिड में निवेश करने के लिए मजबूर किया है।
3, टाइटेनियम डाइऑक्साइड: वैश्विक उत्पादन क्षमता में अग्रणी, उच्च-स्तरीय बाधाओं को तोड़ने की प्रतीक्षा है
चीन की टाइटेनियम डाइऑक्साइड उत्पादन क्षमता वैश्विक कुल का 56% (लगभग 1.5 मिलियन टन/वर्ष) है, जिसकी 2025 तक उत्पादन क्षमता लगभग 4.72 मिलियन टन होगी। लेकिन यूरोपीय संघ का एंटी-डंपिंग शुल्क 39.7% जितना अधिक है, जो यूरोप को निर्यात की लागत को लगभग 18% बढ़ा देता है और निर्यात मात्रा को लगभग 15% बाधित करता है।
2026 में पान्झीहुआ में पर्यावरण संरक्षण की घटना के कारण औसत मासिक उत्पादन में लगभग 30,000 टन की कमी आई। सल्फर → सल्फ्यूरिक एसिड → टाइटेनियम डाइऑक्साइड की लागत संचरण के साथ मिलकर, वार्षिक उत्पादन लगभग 4.99 मिलियन टन होने की उम्मीद है, जिसमें वृद्धि दर धीमी है। तकनीकी संरचना के संदर्भ में, सल्फ्यूरिक एसिड विधि अभी भी मुख्य विधि है, और क्लोरीनीकरण विधि का अनुपात अपेक्षाकृत कम है - बाद वाली में एक छोटी प्रक्रिया, कम ऊर्जा खपत और उच्च गुणवत्ता है, जो चीन के लिए "उत्पादन क्षमता वाले देश" से "गुणवत्ता शक्ति" बनने के लिए एक महत्वपूर्ण सफलता है।
4, उच्च-स्तरीय परिवर्तन के लिए तीन प्रमुख दिशाएँ
दिशा 1: इलेक्ट्रॉनिक ग्रेड और उच्च-स्तरीय विशेष रसायनों की ओर छलांग। इलेक्ट्रॉनिक ग्रेड सल्फ्यूरिक एसिड (हान्झोंग जिंक इंडस्ट्री, आदि) आयात प्रतिस्थापन प्राप्त करता है; टाइटेनियम डाइऑक्साइड उच्च मौसम प्रतिरोध और नई ऊर्जा बैटरी सेपरेटर कोटिंग सामग्री की ओर बढ़ रहा है, जिसमें 2028 तक इस क्षेत्र में 150,000 टन की अपेक्षित मांग है।
दिशा 2: नई ऊर्जा सामग्री की ओर विस्तार। लिथियम कार्बोनेट का उत्पादन तेजी से बढ़ रहा है (जनवरी 2026 में साल-दर-साल +51%), और सोडा ऐश की इसकी मांग कुछ कुछ वृद्धिशील मुख्य आकर्षणों में से एक बन गई है।
दिशा तीन: हरित और निम्न-कार्बन पहलों के साथ प्रतिस्पर्धी बाधाओं का पुनर्गठन। 2026 की सरकारी कार्य रिपोर्ट में निर्धारित पहला लक्ष्य कार्बन तीव्रता को 3.8% कम करना है, जिसमें 15वीं पंचवर्षीय योजना अवधि के दौरान कार्बन उत्सर्जन में 17% की संचयी कमी है। 2027 में, रासायनिक उद्योग को राष्ट्रीय कार्बन बाजार में शामिल किया जाएगा, और उच्च कार्बन उत्सर्जन और पुरानी उत्पादन क्षमता की निकासी तेज हो जाएगी। शीर्ष उद्यमों की एकाग्रता और प्रवचन शक्ति में लगातार वृद्धि होगी।
5, मुख्य मुख्य आकर्षणों की सूची
बढ़ी हुई अधिक क्षमता: 2026 में, कास्टिक सोडा उत्पादन योजना में 4.77 मिलियन टन जोड़ने की योजना है, और सोडा ऐश उत्पादन क्षमता प्रति वर्ष 44.6 मिलियन टन तक बढ़ जाएगी, जिसमें लगभग 5 साल का उच्च इन्वेंट्री स्तर है।
सल्फर 'आपूर्ति बाधित' का प्रभाव: सल्फर की कीमतों में साल-दर-साल 178% की वृद्धि हुई, सल्फ्यूरिक एसिड निर्यात निलंबित कर दिया गया, और आपूर्ति श्रृंखला सुरक्षा की फिर से जांच की गई।
टाइटेनियम डाइऑक्साइड दुनिया का नेतृत्व करता है: उत्पादन क्षमता दुनिया के कुल का 56% है, लेकिन 39.7% का यूरोपीय संघ का एंटी-डंपिंग शुल्क लगभग 15% निर्यात को बाधित करता है।
उच्च-स्तरीय सफलता: इलेक्ट्रॉनिक ग्रेड सल्फ्यूरिक एसिड, क्लोराइड टाइटेनियम डाइऑक्साइड, और नई ऊर्जा सामग्री तीन प्रमुख सफलताएं हैं।
कार्बन उत्सर्जन के पैटर्न का पुनर्गठन: रासायनिक उद्योग को 2027 तक राष्ट्रीय कार्बन बाजार में शामिल किया जाएगा, और आपूर्ति पक्ष की बाधाएं उद्योग एकाग्रता में वृद्धि को तेज करेंगी।